量化视角的缠论基础

成立的前提：

• 价格充分有效
• 市场里的非完全绝对的趋同交易

包含关系的处理

当一根K线的最高和最低价完全覆盖了相邻K线的最高和最低价时，就存在包含关系。在缠论（和量化）看来，这种被包住的 K 线，是没有独立意义的。

K线的“包含处理”是缠论量化分析的第一步，核心目的是清理数据噪音，去除市场震荡和犹豫带来的干扰信号，提取有效趋势。如果不处理这些K线，量化算法可能会被误导，频繁发出错误的买卖信号。

量化视角中，缠论的包含处理本质上是一种非线性降维算法，类似AI中的“池化层”。使用规则如“高高取高，低低取低”来合并K线，合并后数据更平滑，趋势更清晰。

例如，

分型（Fractal）

在缠论中，市场的转折点称为分型，是识别走势转折的最基本信号。分型由三根特殊形状的K线组成。在缠论的严格定义中，并不是随意的连续三根K线就能构成顶底分型，首先必须处理K线间的“包含关系”。

顶分型 (Top Fractal)由相邻的、不含包含关系的（或经过包含处理后的）三根K线组成，中间那根K线的最高价是三根K线最高价中最高的，其最低价也是三根K线最低价中最高的。在连续上涨或反弹的末端，K线高点逐渐走低，低点也逐渐走低，中间的一根K线形成一个明显的凸起。它预示着上涨动能的衰竭，可能发生向下转折。

底分型 (Bottom Fractal)是由相邻的、不含包含关系的（或经过包含处理后的）三根K线组成，中间那根K线的最低价是三根K线最低价中最低的，其最高价也是三根K线最高价中最低的。在连续下跌或回调的末端，K线低点逐渐走高，高点也逐渐走高，中间的一根K线形成一个明显的下凸。它预示着下跌动能的衰竭，可能发生向上转折。

一般而言，没有顶分型出现就继续持有，没有底分型出现就不要抄底。

笔 (Bi / Stroke)

一笔是由相邻的顶分型和底分型之间构成的连接。首先，一笔必须由一个相邻的顶分型和一个底分型构成；其次，中间必须至少有一根独立的 K 线。

笔要求顶和底之间的空间不能过于狭窄，即波动区间或世界跨度要足够大。如果是紧挨着的顶底分型，说明行情只是瞬间跳动了一下，并没有形成真正的波段。

在量化策略里，笔就是一个低通滤波器。它过滤掉了那些高频的、杂乱的波动，只保留了那些具有一定幅度和时间的走势片段。

缠论的笔同时考虑了空间（分型结构）和时间（独立 K 线数量），这使得笔成为了目前技术分析领域中，定义最严格、最能反映市场真实波动的最小单位。

在 QMT 里，我们可以写一个算法，自动识别全市场 5000 多只股票的笔。凡是正在形成向上笔的股票，就是短期强势股。

笔具有方向，从底分型向顶分型连接，构成上升笔；从顶分型向底分型连接，构成下降笔。顶分型（的最低点）和底分型（最高点）不能有重叠的价格区间。

线段 (Line Segment)

线段由至少三笔构成（例如：下-上-下 或 上-下-上），且这些笔之间必须有重叠部分。这种结构类似于“N”字形走势，是对趋势方向的一次验证。

由于笔太敏感，容易被短期波动打断，导致交易信号不稳定。线段通过三笔的组合，确认市场已经完成一次“进攻—防守—再进攻”的过程，方向明确。

在量化交易中，线段是趋势确认器：一笔上涨可能只是试探。三笔形成线段，说明趋势经过验证，可信度更高。

线段是 AI 眼中可信度较高的最小趋势单位，AI可以自动识别线段，避免因过度敏感而频繁交易。在“线段级别”做交易，虽然入场稍慢，但胜率更高。

中枢 (Central Hub)

中枢代表了市场的平衡状态：

• 筹码密集区：成交量集中，说明市场大多数人认可这个价格。
• 价值吸附区：价格涨上去容易被拉回，跌下去也容易被拉回。
• 均值回归中心：价格围绕这个区间震荡，就像被“引力场”吸住。

既然是平衡，就意味着蓄势。

• 牛市：中枢不断向上移动（平衡 → 突破 → 新平衡）。
• 熊市：中枢不断向下移动。
• 盘整：价格围绕同一个中枢反复震荡。

传统指标（MACD、KDJ）只看线性涨跌，而中枢是结构性的，能告诉你价格处于平衡还是失衡状态。AI可以用代码自动识别中枢，避免人工画图的主观性。

中枢代码化的难点在于包含关系处理和区间动态维护。后续会提供基于Pandas的向量化实现，展示如何用滑窗算法识别分型，以及用区间重叠判断构建中枢。核心是将几何描述转化为离散数学条件，避免未来函数陷阱，实现真正的实时计算。

分型递归

笔是过滤器，用于过滤掉假突破和微小波动，只保留真实的波段，避免过度敏感的交易信号，提高数据的稳定性。

线段是确认器，用于验证趋势是否已经形成，相比笔更可靠，虽然入场稍慢，但胜率更高。

中枢是引力场，用于判断价格处于平衡还是失衡状态，在中枢下方是买点，上方是卖点，突破中枢则是趋势启动。

缠论的分析基础在于对市场走势进行结构化的分解，这种分解是由下至上的，最基础的元素就是“分型”，进而由分型构成“笔”，再由笔构成“线段”，最后通过线段的组合来识别“中枢”和“走势类型”。

这种层层递归的结构化分析，使得缠论在量化交易中具有独特的优势。写一段递归程序，从 1 分钟级别开始推导，一直推导到年线级别。它能清晰地告诉你：现在 1 分钟级别是在下跌（空头主导）。但 5 分钟级别是在中枢震荡（平衡）。而日线级别是在构建大底（多头蓄势）。

这种立体化的市场分析，是任何单一指标（如均线金叉）都无法比拟的。它解决了量化交易中最大的难题：策略的适用周期。